خيارات حقيقية واستراتيجية الأعمال

الخيارات الحقيقية واستراتيجية النشاط التجاري
ليس لديك أي سلع في سلة التسوق.
أنت هنا: الصفحة الرئيسية & غ؛ خيارات حقيقية واستراتيجية الأعمال.
شرح الكتاب.
يوضح ويحلل مجموعة متنوعة من التطبيقات الخيارات الحقيقية في مجموعة من الصناعات بما في ذلك الصيدلانية R & أمب؛ D وتقييم الأعمال التجارية الإلكترونية المبتدئة هيكلة لتوفير الروابط المفاهيمية للقضايا الرئيسية في استراتيجية الأعمال والإدارة القائمة على القيمة وغيرها من محركات القيمة لتحقيق أقصى قدر من الفائدة إلى كل من الممارس والنظرية.
تفاصيل الكتاب.
محرر السيرة الذاتية.
لينوس تريجورجيس.
ألبرتو ميكاليززي ولينوس تريغورجيس؛ هان سميت ولينوس تريجورجيس؛ الكسندر تريانتيس؛ جوستين بيتيت؛ ألبرتو ميكاليززي؛ أونو لينت و إنريكو بينينغز؛ جون ستونير؛ الامتياز هارمان، جواو مازوكو؛ نالين كولاتيلاكا، P. بالاسوبرامانيان، جون ستورك؛ كيفن سوليفان، براساد تشالاساني، سوميش جا، فيبها سازوال؛ غونزالو كورتازار؛ ل. ج. تشورن و P. P. كار؛ بول ويلموت، N مايور، P. ششونبوشر، E. والي أند D. إبستين؛ A. موراليدهار؛ ماركو دياس؛
جدول المحتويات.
تقييم المشاريع والاستراتيجيات والخيارات الحقيقية.
ألبرتو ميكاليززي ولينوس تريغورجيس.
خيارات النمو والمنافسة والاستراتيجية: الإجابة على لغز تقييم السوق؟
هان سميت ولينوس تريجورجيس.
إنشاء وإدارة المساهمين القيمة: A عرض من خلال عدسة خيارات حقيقية.
التطبيقات في الخيارات الحقيقية والاستراتيجية القائمة على القيمة.
مرونة وقف تطوير المنتجات وتوسيع السوق: حالة غلاكسو ويلكوم.
نهج تحويل الأعمال إلى تقييم خيار البحث والتطوير.
أونو لينت وإنريكو بينينغز.
الخطوط الجوية التخطيط على المدى الطويل في ظل عدم اليقين: فوائد مرونة الأصول التي تم إنشاؤها من خلال المنتج المشترك والمصنع المهلة تخفيضات.
تقييم الخيارات الحقيقية للأعمال الإلكترونية: دراسة حالة.
ريتشارد تشاتوين، يان بونديل، آن جودتشيلد، الامتياز هارمان، جواو مازوكو.
استخدام الخيارات الحقيقية لإطار مشكلة الاستثمار تكنولوجيا المعلومات.
نالين كولاتيلاكا، P. بالاسوبرامانيان، جون ستورك.
تصميم البرمجيات كنشاط الاستثمار: منظور الخيارات الحقيقية.
كيفن سوليفان، براساد تشالاساني، سوميش جا، فيبها سازوال.
تقييم الموارد الطبيعية.
خيارات ممارسة للحد من مخاطر المشروع الرأسمالي.
ل. ج. تشورن و P. P. كار.
قيمة أبحاث السوق عندما تتعلم الشركة: الخيارات الحقيقية التسعير والترشيح الأمثل.
بول ويلموت، N مايور، P. ششونبوشر، E. والي أند D. إبستين.
تقييم المرونة التشغيلية لمؤسسة متعددة الجنسيات (مع الآثار المترتبة على موقع الاستثمار وقرارات اختيار القدرات)
مذكرة حول تطور ببليوغرافية من الخيارات الحقيقية.
الشهادات - التوصيات.
& لدكو؛ هذا الكتاب و تدويناته الببليوغرافية واسعة النطاق بمثابة أساس متين للقراء تبحث عن مقدمة لمجموعة متزايدة من الخيارات الحقيقية البحوث والتطبيقات. & لدكو؛
العملاء الذين اشتروا هذا أيضا اشترى.
دليل للتمويل الكمي.
هل تطبق أساليب كمية دون فهم كامل لكيفية عملها حقا؟ سد الفجوة بين النظرية الرياضية والممارسة المالية، دليل لكمية التمويل يوفر لك جميع الأدوات والتقنيات لفهم وتنفيذ النماذج الكمية المعتمدة في الأسواق المالية.
حرره مارسيلو منينا.
مشتقات االئتمان.
الجمع بين وجهات نظر بعض من أبرز المفكرين والممارسين المشهورين في سوق المشتقات الائتمانية، هذا العنوان الموسمي تغطية فريدة من نوعها لهذا القطاع يمتد كل شيء من الأساسيات إلى القضايا الكمية أكثر تقدما بكثير.
حرره جون غريغوري.
مع العديد من المنظمات سوء الفهم آثار ميفيد على صناعة أسواق رأس المال ككل وبشكل أكثر تحديدا على شركاتهم الخاصة، أصبح تطوير فهم أفضل لهذا جزء كبير من التنظيم أهمية حيوية.
حرره جين-رن & # 233؛ جيرود & أمب؛ كاثرين D & # 8217؛ هوندت.

الخيار الحقيقي.
ما هو "الخيار الحقيقي"
والخيار الحقيقي هو خيار متاح مع فرص الاستثمار في الأعمال التجارية، ويشار إلى "حقيقي" لأنه يشير عادة إلى أصل ملموس بدلا من أداة مالية. الخيارات الحقيقية هي الخيارات التي تقوم بها إدارة الشركة لتوسيع أو تغيير أو تقليص المشاريع على أساس تغير الظروف الاقتصادية أو التكنولوجية أو السوق. ويؤثر العوملة في الخيارات الحقيقية على تقييم الاستثمارات المحتملة، على الرغم من أن التقييمات التي يشيع استخدامها، مثل صافي القيمة الحالية، لا تأخذ في الحسبان الفوائد المحتملة التي توفرها الخيارات الحقيقية.
كسر أسفل "الخيار الحقيقي"
قد يكون من الصعب تحديد القيمة الحقيقية للخيارات الحقيقية أو تقديرها. قد تتحقق قيمة الخيار الحقيقي من شركة تقوم بمشاريع مسؤولة اجتماعيا، مثل بناء مركز مجتمعي. من خلال ذلك، قد تحقق الشركة فائدة الشهرة التي تسهل الحصول على التصاريح اللازمة أو الموافقة على مشاريع أخرى. ومع ذلك، فإنه من الصعب تحديد قيمة مالية دقيقة لهذه الفوائد. في التعامل مع هذه الخيارات الحقيقية، وفريق إدارة الشركة العوامل المحتملة قيمة الخيار الحقيقي في عملية صنع القرار، على الرغم من أن القيمة هي بالضرورة غامضة إلى حد ما وغير مؤكد.
فهم أساس الخيارات الحقيقية التفكير.
إن التفكير في الخيارات الحقيقية هو مبدأ استدلالي - قاعدة من قواعد الإبهام تسمح بالمرونة والقرارات السريعة في بيئة معقدة متغيرة باستمرار - تستند إلى الخيارات المالية المنطقية. والخيارات الحقيقية هي مجرد الاعتراف بقيمة المرونة والبدائل على الرغم من حقيقة أن قيمتها لا يمكن حسابيا كميا مع أي يقين.
وهكذا، فإن التفكير الحقيقي في الخيارات يستند إلى خيارات مالية منطقية بمعنى أن هذه الخيارات المالية تخلق قدرا معينا من المرونة القيمة. وجود خيارات مالية يتيح حرية اتخاذ الخيارات المثلى في القرارات، مثل متى وأين يمكن أن تجعل النفقات الرأسمالية محددة. خيارات الإدارة المختلفة لجعل الاستثمارات يمكن أن تعطي الشركات خيارات حقيقية لاتخاذ إجراءات إضافية في المستقبل، استنادا إلى ظروف السوق الحالية.
باختصار، الخيارات الحقيقية هي حول الشركات التي تتخذ القرارات والخيارات التي تمنحها أكبر قدر من المرونة والمنفعة المحتملة فيما يتعلق بالقرارات أو الخيارات المستقبلية المحتملة.

لورمان، T. A. 1998. استراتيجية كمحفظة من الخيارات الحقيقية. هارفارد بوسينيس ريفيو (سبتمبر-أكتوبر): 89-99.
ملخص أيلين فرايد.
ماجستير في المحاسبة.
جامعة جنوب فلوريدا، صيف 2003.
من الناحية المالية، استراتيجية الأعمال هي أشبه سلسلة من الخيارات مما هو عليه مثل سلسلة من التدفقات النقدية الثابتةЂќЂќ (90، 2). وتتألف الاستراتيجية عموما من سلسلة من القرارات أو الخيارات الرئيسية. وتقترح لورمان أن بإمكان الشركة تنفيذ استراتيجياتها بشكل أكثر فاعلية من خلال الإدارة النشطة لهذه الخيارات من خلال تقييمها ليس فقط على أساس التدفقات النقدية المخصومة، ولكن أيضا من خلال إيلاء الاعتبار القوي لتوقيت استثماراتها.
يستخدم لورمان مقياسين لقياس الخيارات ورسمهما نسبيا على حقل مستطيل يسميه ЂњptionptionЂњЂњЂњЂњЂњЂњЂњЂњЂњЂњ. المقاييس هي:
1. قيمة القيمة إلى التكلفة "قيمة الأصول الأساسية التي نعتزم بناؤها أو اقتناؤها مقسومة على القيمة الحالية للنفقات المطلوبة لبناء أو شرائها (91). هذا هو المحور الأفقي.
إذا كانت نسبة القيمة إلى التكلفة بين الصفر وواحدة، فهذا يعني أن تكلفة هذا الخيار أكثر من القيمة التي سنولدها منه.
إذا كانت نسبة القيمة إلى التكلفة أكبر من واحد، فهذا يعني أن القيمة المتولدة أكبر من التكلفة.
2. تقلب متري Ђ "يقيس كم من الأشياء يمكن أن تتغير قبل اتخاذ قرار الاستثمار في نهاية المطاف (91). هذا هو المحور الرأسي.
في المقال، لورمان يشبه له Ђњption أوبتيون space” إلى حديقة الطماطم. والفكر أنه في حديقة الطماطم ليست كل الطماطم ناضجة في نفس الوقت، وبعضها على استعداد لاختيار الآن، وبعضها فاسدة ويجب التخلص منها، وبعض مع الاهتمام المناسب سيكون جاهزا للحصاد في وقت لاحق . وينطبق الشيء نفسه على تقييم استثماراتك. وفي التقييم التقليدي للاستثمارات، اقتصر القرار على "نعم / لا" أو "غير مستقر" على أساس صافي القيمة الحالية فقط. والحجة هنا هي أن الاستثمار الذي له قيمة حالية صافية سالبة قد يظل جيدا، ولكن ربما ليس الوقت المناسب فقط أو أنك لا تملك جميع المعلومات التي تحتاجها لاتخاذ القرار المناسب. إذا كنت تستطيع التأخير حتى الوقت المناسب، كنت قد حفظت نفسك المال، الأصول المعبود أو إمكانية التخلص من استثمار جيد بسبب عدم اكتمال المعلومات.
وينقسم الفضاء “Option SpaceЂќ into إلى ست مناطق مع تعاريف لأنواع الخيارات التي تقع في تلك المنطقة والتوجيه الإداري حول كيفية التعامل معها. انظر الرسم البياني أدناه:
المناطق 6 و 1 †"هاتان المنطقتان هي المناطق الآن أو أبدا، حيث تم تحديد كل المجهول حول الاستثمار أو وقتك لاتخاذ قرار هو ما يصل. إذا كان الاستثمار لديه قيمة إلى التكلفة أكبر من واحد، يجب عليك الاستثمار، إذا أقل من واحد، لا.
المناطق 2 و 3 †"الاستثمارات في هذه المناطق تظهر حاليا قيمة إلى التكلفة أكبر من واحد، ولكن لا يزال الوقت غير مناسب ل “harvest” أو الاستثمار. ويعادل خط تقسيم المنطقة 2 و 3 القيمة الحالية الصافية (نبف) للخيار. في المنطقة 2، نبف أكبر من 0، في المنطقة 3 نبف أقل من الصفر. وعادة ما يكون هذا الخط منحني إذا كنت تريد سد القيم الفعلية؛ تمت إزالة المنحنيات لتبسيط الرسم البياني.
المناطق 4 و 5 †"أقل واعدة، لأن لديهم نسبة من قيمة إلى تكلفة أقل من واحد. وما لم يكن من الممكن تحسين ذلك قبل نفاد الوقت، فلن تتم متابعتها.
الحركة الطبيعية لخيار داخل الفضاء الخيار مع مرور الوقت مع أي تغيير آخر هو التصاعدي (أي الوقت ينفد) وإلى اليسار Ђ "يتناقص القيمة إلى التكلفة متري مع مرور الوقت مع جميع المتغيرات الأخرى ثابتة. وينبغي للمدراء أن يروجوا الاستثمارات في المنطقتين 3 و 4 لمحاولة زيادة قيمتها أو تخفيض كلفتها، وبالتالي تحسين مواقعها داخل "فضاء الخيار".
وكما ذكر سابقا، فإن إستراتيجية العمل هي مثل سلسلة من الخيارات أو القرارات التجارية الرئيسية. وستساعد الخيارات المتعلقة بالتخطيط في فضاء الخيار المديرين على فهم المكان الذي يحتاجون فيه إلى تركيز اهتمامهم على مواصلة تحسين استراتيجية معينة. وتشمل هذه التقنية تحليلا أكثر من التقييم التقليدي للقيمة الحالية. كما يتطلب الاهتمام. تماما مثل حديقة الطماطم، للحصول على أفضل النتائج، تحتاج إلى أن تكون مراقبة باستمرار وإعادة تقييم حيث الخيارات الخاصة بك هي في الخيار الفضاء للحصول على أفضل الحصاد.
كريستنسن، C. م. 1997. جعل الاستراتيجية: التعلم عن طريق العمل. هارفارد بوسينيس ريفيو (نوفمبر-ديسمبر): 141-142، 144، 146، 148، 150-154، 156. (الملخص).
كلينتون، B. D. أند A. H. غرافس. 1999. تحليل قيمة المنتج: التحليل الاستراتيجي على كامل دورة حياة المنتج. جورنال أوف كوست ماناجيمنت (ماي / جوون): 22-29. (ملخص).
دي جيوس، A. 1999. الشركة الحية. هارفارد بوسينيس ريفيو (مارس-أبريل): 51-59. (ملخص).
فونفيل، W. أند L. P. كار. 2001. اكتساب المواءمة الاستراتيجية: جعل بطاقات الأداء العمل. إدارة المحاسبة الفصلية (الخريف): 4-14. (ملخص).
غوسلين، M. 1997. تأثير الاستراتيجية والهيكل التنظيمي على اعتماد وتنفيذ التكاليف القائمة على النشاط. المحاسبة، المنظمات والمجتمع 22 (2): 105-122. (ملخص).
إينسيتي، M. و R. ليفين. 2004. الاستراتيجية كعلم البيئة. هارفارد بوسينيس ريفيو (مارس): 68-78. (ملخص).
كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 1996. باستخدام بطاقة الأداء المتوازن كنظام إدارة استراتيجية. هارفارد بوسينيس ريفيو (يناير-فبراير): 75-85. (ملخص).
كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 2000. وجود مشكلة مع الاستراتيجية الخاصة بك؟ ثم رسمها. هارفارد بوسينيس ريفيو (سبتمبر-أكتوبر): 167-176. (ملخص).
كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 2001. تحويل بطاقة الأداء المتوازن من قياس الأداء إلى الإدارة الاستراتيجية: الجزء الأول: آفاق المحاسبة (مارس): 87-104. (ملخص).
كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 2001. تحويل بطاقة الأداء المتوازن من قياس الأداء إلى الإدارة الاستراتيجية: الجزء الثاني. آفاق المحاسبة (يونيو): 147-160. (ملخص).
كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 2004. قياس الاستعداد الاستراتيجي للأصول غير الملموسة. هارفارد بوسينيس ريفيو (فبراير): 52-63. (ملخص).
كيم، W. C. أند R. Muborgne. 1997. الابتكار في القيمة: المنطق الاستراتيجي للنمو المرتفع. هارفارد بوسينيس ريفيو (يناير-فبراير): 103-112. (ملخص).
كيم، W. C. أند R. Muborgne. 1999. خلق فضاء جديد للسوق: يمكن أن يساعد النهج المنهجي في قيمة الابتكار على مساعدة الشركات على التحرر من العبوة التنافسية. هارفارد بوسينيس ريفيو (يناير-فبراير): 83-93. (ملخص).
كيم، W. C. أند R. Muborgne. 2002. رسم مستقبل شركتك. هارفارد بوسينيس ريفيو (يونيو): 77-83. (ملخص).
لانغفيلد سميث، K. 1997. نظم الرقابة الإدارية واستراتيجيتها: مراجعة نقدية. المحاسبة، المنظمات والمجتمع 22 (2): 207-232. (ملخص).
O'Clock، P. أند K. ديفين. 2003. دور الاستراتيجية والثقافة في تقييم أداء وحدات الأعمال الاستراتيجية الدولية. إدارة المحاسبة الفصلية (الشتاء): 18-26. (ملخص).
بورتر، M. E. 1980. استراتيجية تنافسية: تقنيات لتحليل الصناعات والمنافسين. الصحافة الحرة. (ملخص).
بورتر، M. E. 1987. من الميزة التنافسية إلى استراتيجية الشركة. هارفارد بوسينيس ريفيو (مايو-يونيو): 43-59. (ملخص).
بورتر، M. E. 1996. ما هي الاستراتيجية؟ هارفارد بوسينيس ريفيو (نوفمبر-ديسمبر): 61-78. (ملخص).
بورتر، M. E. 2001. ستراتيغي أند ذي إنترنيت. هارفارد بوسينيس ريفيو (مارس): 63-78. (ملخص).
سيمونس، R. 1995. السيطرة في عصر التمكين. هارفارد بوسينيس ريفيو (مارس-أبريل): 80-88. (ملخص).

الخيار الحقيقي كعلاقة محتملة بين صنع القرار المالي والاستراتيجي ☆
في العقود الأخيرة، تغيرت بيئة الأعمال وأساليب تقييم الاستثمار التقليدية تغيرا جذريا. أصبحت المرونة الإدارية أهم مصدر للميزة التنافسية. تحاول النظرية المالية للشركات وصفها من خلال تطوير خيارات حقيقية. وأثناء التحليل العملي للاستثمارات الاستراتيجية، ينبغي التوفيق بين نتائج التحليل الاستراتيجي والمالي. والنقطة هي كيف يمكن أن يكون نهج الخيار الحقيقي مناسبا لسد الفجوة بين التقييم الاستراتيجي والمالي. ولا تطبق نظم الإدارة المتكاملة التقليدية خيارات حقيقية؛ ومع ذلك، واستنادا إلى دراساتي السابقة، أقترح نموذجا للخيار الاستراتيجي الاستراتيجي، والذي يمكن استخدامه لتطوير الاتصالات الاستراتيجية وعملية اتخاذ القرارات المتعلقة باستثمارات خلق القيمة.
اختيار واستعراض الأقران تحت مسؤولية رابطة غروبول الرومانية دي سيرسيتاري في فينانت كوربوراتيست.

الخيارات الحقيقية واستراتيجية النشاط التجاري
هارف باص Rev. 1998 سيب-أوكت؛ 76 (5): 89-99، 187.
من الناحية المالية، استراتيجية الأعمال هي أشبه بكثير من سلسلة من الخيارات من مثل التدفق النقدي المتوقع واحد. تنفيذ استراتيجية غالبا ما ينطوي على اتخاذ سلسلة من القرارات الرئيسية. وتتخذ بعض الإجراءات على الفور في حين يتم تأجيل البعض الآخر عمدا حتى يتمكن المديرون من تحسين خياراتهم مع تطور الظروف. في حين أن المديرين التنفيذيين فهم بسهولة القياس بين الاستراتيجية والخيارات الحقيقية، حتى وقت قريب كانت ميكانيكا التسعير الخيار معقدة جدا أن عدد قليل من الشركات وجدت أنه من العملي استخدامها عند صياغة الاستراتيجية. ولكن التقدم في كل من القدرة الحاسوبية وفهمنا للتسعير الخيار على مدى السنوات ال 20 الماضية تجعل من الممكن تطبيق خيارات حقيقية التفكير في اتخاذ القرارات الاستراتيجية. لتحليل استراتيجية كمحفظة من الخيارات الحقيقية ذات الصلة، يستغل هذا المقال إطار قدمه المؤلف في "فرص الاستثمار كخيارات حقيقية: الشروع في العمل على أرقام" (هر يوليو-أغسطس 1998). وأوضحت تلك المادة كيفية الحصول على قيمة التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة الخيار بالنسبة لمشروع نموذجي؛ وبعبارة أخرى، كان الأمر يتعلق بالوصول إلى عدد. هذا المقال يمتد هذا الإطار، واستكشاف كيف، مرة واحدة كنت قد عملت على الأرقام، يمكنك استخدام التسعير الخيار لتحسين اتخاذ القرارات حول تسلسل وتوقيت مجموعة من الاستثمارات الاستراتيجية. وتظهر تيموثي لورمان المديرين التنفيذيين كيفية رسم استراتيجياتهم في "خيار الخيار ثنائي الأبعاد"، مما يتيح لهم طريقة "رسم" استراتيجية من حيث أنها ليست استراتيجية بالكامل أو مالية بالكامل، ولكن بعض من الاثنين معا. هذه الصور تضخ الانضباط المالي و نظرة جديدة حول كيفية الفرص المستقبلية للشركة يمكن أن تزرع بنشاط و تحصد.